美国客户推进1.6T规格，稳懋200G PD预计4月量产出货

砷化镓晶圆代工厂稳懋近日公布的业绩快报显示，今年2月营收环比增长0.4%、同比增长25.9%。1-2月营收同比增长25.3%。受益于AI光通讯贡献逐步提升与卫星拉货动能发酵，市场看好稳懋今年和明年增长趋势明确，今年毛利率有望自前一年低点大幅回升逾7个百分点、重返31%以上。

此前在法说会中，稳懋表示，公司重心已从日渐成熟的智能手机往航太、基础设施等应用及 AI 资料中心，近期转型效应浮现。稳懋在PD部分，受惠美系客户产品规格正从800G往 1.6T 推进，200G PD 预计4 月进入量产。

稳懋在光通讯领域与多间Tier 1客户合作，范畴相当广泛，涵盖接收端PD、发射端EML/VCSEL/CW laser以及Driver IC等产品。目前Driver IC与50G VCSEL已进入量产，先前公司也证实PD产品已进入最终验证阶段，预计4 月开始出货给美系网通晶片大厂，为2026 年光通讯主要营收贡献来源。

此外，稳懋也计划追加CW雷射所需的光学微影设备E-beam与Stepper，预计2027年E-beam总数将由4台增加至10台。法人表示，由于LD所需测试时间较长，目前CW、EML雷射仍处于验证阶段，看好稳懋于2027年完成客户验证并进入量产，带动发射端LD成为光通讯主要成长动能。

磷化铟产能部分，多间美系大厂已陆续规划设置6英寸产能以提高产出。法人预期，近期转型效应浮现，光通讯与卫星有望成为稳懋2026年和2027年成长双引擎。