南亚科技：DRAM缺货涨价将持续至2028年！

3月3日，DRAM大厂南亚科技披露了2026年2月业绩，合并营收为新台币156.07亿元，同比暴涨586%，环比增长1.9%，连续四个月创历史新高。累计2026年1-2月，合并营收为新台币309.17亿元，同比暴涨597%。显然，目前存储市场供不应求情况仍在在持续。

3月4日，南亚科技总经理李培瑛在接受媒体采访时表示，当前DRAM供应缺口还是很大。整体人工智能（AI）的发展会持续一段时间，并会从云端走到终端，所以未来对于DRAM的需求的快速增长会持续几年。而供应端新增的产能虽然会陆续开出，到2028下半年供给会更多一点，但是否填满缺口，仍要观察。

△南亚科技总经理李培瑛

南亚科副总经理庄达人则认为，DRAM价格会逐季调涨，预期3月表现会更好，DRAM的短缺预期至少会持续到2028 年，所以短期仍是审慎乐观态度。

谈到南亚科技近期的业务布局，李培瑛强调，目前会优化既有产能获利，提升高性能产品比重，拓展定制化AI 专案，加速新厂产能建设，预计从2027 年初开始装机，并阶段性扩充产能，并计划导入先进1B/1C/1D DRAM制程。

南亚科技新建的位于中国台湾新北市泰山区的12英寸DRAM晶圆厂，规划最大月产能可达到4.5万片晶圆，并导入自主研发之先进10nm制程，预期2027 年初开始第一阶段设备装机，2027年下半年会开始量产。南亚科技为了大规模投入生产，预计将新招募1,500名优秀人才。

此外，南亚科技在四季度业绩说明会上还宣布，2026年资本支出将大幅增长2.7倍至新台币500亿元，主要也用来扩充新厂产能，预计2028年上半年可开出2万片新产能。

庄达人还透露，由于现在产能仍供不应求，目前不排除考虑在中国台湾的下一个新建产能计划，但地点仍不确定。

在利基型DRAM价格趋势方面，李培瑛此前透露，以急单与合约价平均售价（ASP）来看，DRAM在去年四季度报价涨幅超过30%，南亚科技将持续上调价格，虽然涨幅可能不如去年第四季明显。

因市场不确定性高，李培瑛在四季度法说会上还表示，客户目前倾向签订较长期合约，甚至愿意接受价格锁定，等同保量保价，南亚科技将依客户过往合作状况，进行差异化策略。

对于中国大陆存储芯片厂商积极扩产所带来的影响，李培瑛表示，目前大陆DRAM厂商的产品主要用在手机应用与云端应用，并非专注在利基型消费类应用，目前短期应该不会对整体市场有重大影响。

庄达人指出，目前AI对于DRAM的需求更强，但考虑到专利问题，主流公司可能不会采用大陆公司的产品，并且部分先进产能可能也主要用在HBM，并不担心大陆竞争对手的扩产。

目前南亚科技在中国大陆市场的营收占比约30%以上，但目前美国市场对于DRAM需求快速增长，预期会比以前增加2-3 倍，南亚科技在美国市场的营收占比也将持续往上。

谈到近期中东地区局势动荡，市场忧心是否冲击供应链。李培瑛指出，中东地区所应用的DRAM总量不大，以公司营运结构来看，欧洲市场（包含中东地区）约占营收5%，其中中东地区占比不到1%，对南亚科技的直接销售影响可说是非常轻微。